保荐机构及保荐代表人按照《中华人平易近国公司法》（下称“《公司法》”）、《中华人平易近国证券法》（下称“《证券法》”）、《初次公开辟行股票注册办理法子》（下称“《注册办理法子》”）、《证券刊行上市保荐营业办理法子》（下称“《保荐办理法子》”）、《深圳证券买卖所创业板股票上市法则》（下称“《创业板上市法则》”）、《深圳证券买卖所股票刊行上市审核法则》（以下简称“《审核法则》”）等相关法令、行规和中国证券监视办理委员会（下称“中国证监会”）、深圳证券买卖所（下称“深交所”）的，诚笃取信，勤奋尽责，严酷按照依法制定的营业法则、行业执业规范和原则出具本刊行保荐书，并所出具文件的实正在性、精确性和完整性。一般运营项目是：消息征询；半导体设备租赁；计较机软件的手艺 开辟、发卖取办事；运营进出口营业（法令、行规、国务院决 定的项目除外，的项目须取得许可后方可运营），许可经 营项目是：细密设备半成品的加工、拆卸；半导体设备及零部件、 半导体器件及材料的手艺开辟、拆卸取购销。截至本刊行保荐书出具日，本次刊行保荐机构招商证券为刊行人股东宁波梅山保税港区康年君和股权投资合股企业（无限合股）的无限合股人珠海镕聿投资办理核心（无限合股）向上穿透的间接股东，招商证券及全资子公司招商证券资产办理无限公司、招商证券投资无限公司、招商证券（）无限公司、招商证券国际无限公司间接持有刊行人 0。00065%的股份。截至本刊行保荐书出具日，本保荐机构合计间接持有刊行人 0。00065%的股份，本保荐机构董事、监事、高级办理人员及员工因参取保荐机构员工持股打算而持有保荐机构股份，因此间接持有刊行人少量股份。除上述景象外，本保荐机构的董事、监事、高级办理人员不存正在持有刊行人或其控股股东、现实节制人及主要联系关系方股份，以及正在刊行人或其控股股东、现实节制人及主要联系关系方任职的景象。正在正式和谈签订之前，项目组提起申报立项申请，由本保荐机构投资银行委员会质量节制部实施保荐项目标立项审查，对所有保荐项目进行立项前评估。立项委员会为立项决策机构，对于投资银行类项目能否予以立项进行决策，以项目标全体质量，从而达到节制项目风险的目标。投资银行委员会质量节制部担任组织召开立项会，每次立项会由 5名立项委员参会，4票（含）及以上为“同意”的，且从任委员未行使一票暂缓及否决权的，视为立项通过，2票（含）及以上为“否决”的，或从任委员行使一票否决权的，视为立项被否决，其余环境视为“暂缓”。投资银行委员会质量节制部担任组织对 IPO项目进行现场核查，现场核查内容包罗对项目尽职查询拜访工做草稿进行核阅，对相关专业看法和保举文件根据能否充实、项目组能否勤奋尽责进行判断，并最终出具现场核查演讲。公司风险办理核心内核部、风险办理部及法令合规部认为有需要也一同参取现场核查工做。本保荐机构实施的项目内核审查轨制，是按照中国证监会对保荐机构（从承销商）刊行承销营业的内核审查要求而制定的，是对所有保荐项目进行正式申报前的审核，以加强项目标质量办理和保荐风险节制，提高公司保荐质量和效率，降低公司的刊行承销风险。本保荐机构内核部按照《招商证券投资银行类营业内核委员会工做办理法子》及其附件《股权类营业内核小组议事法则》担任组织股权类营业内核小组召开内核会议，拟申报项目须经股权类营业内核小组的全体无效表决票的 2/3以上同意且从任委员/副从任委员或风险办理部委员（合用于创业板 IPO项目）未行使一票否决权或一票暂缓权的环境下视为内核通过，并构成最终的内核看法。本保荐机构股权类投资银行营业内核小组已核查了矽电股份本次刊行申请材料，并于 2022年 4月 11日召开了内核会议。本次应加入内核会议的委员人数为 9人，现实加入人数为 9人，达到人数。经全体参会委员投票表决，9票同意、0票否决、0票暂缓，表决通过。本保荐机构股权类投资银行营业内核小组同意保举矽电股份初次公开辟行股票并正在创业板上市的申请材料深圳证券买卖所及中国证监会。本保荐机构通过尽职查询拜访和对申请文件的审慎核查，做出如下许诺： （一）本保荐机构已按照法令、行规和中国证监会的、深交所的营业法则，对刊行人及其控股股东、现实节制人进行了尽职查询拜访、审慎核查，充实领会刊行人运营情况及其面对的风险和问题，履行了响应的内部审核法式。本保荐机构同意保举刊行人证券刊行上市，并据此出具本刊行保荐书；正在充实尽职查询拜访、审慎核查的根本上，本保荐机构认为，刊行人运营、运转规范、经停业绩优良、内控无效，合适《公司法》、《证券法》、《注册办理法子》、《保荐办理法子》、《创业板上市法则》、《审核法则》等相关法令、律例和规范性文件中相关初次公开辟行股票并正在创业板上市的相关。本保荐机构同意保举矽电半导体设备（深圳）股份无限公司申请初次公开辟行股票并正在创业板上市。2022年 3月 26日，刊行人依法召开了第一届董事会第十五次会议，审议通过了《关于公司申请初次公开辟行人平易近币通俗股（A股）股票并正在创业板上市的议案》、《关于提请股东大会授权董事会打点公司初次公开辟行人平易近币通俗股（A股）股票并正在创业板上市相关事宜的议案》等取本次刊行上市相关的议案。2024年 10月 10日，刊行人依法召开了第二届董事会第十二次会议，审议通过了《关于耽误公司申请初次公开辟行人平易近币通俗股（A 股）股票并正在创业板上市的股东大会决议无效期的议案》等取本次刊行上市相关的议案。2022年 4月 16日，刊行人依法召开了 2021年年度股东大会，审议通过了《关于公司申请初次公开辟行人平易近币通俗股（A股）股票并正在创业板上市的议案》、《关于提请股东大会授权董事会打点公司初次公开辟行人平易近币通俗股（A 股）股票并正在创业板上市相关事宜的议案》等取本次刊行上市相关的议案。2024年 10月 15日，刊行人依法召开了 2024年第四次姑且股东大会，审议通过了《关于耽误公司申请初次公开辟行人平易近币通俗股（A 股）股票并正在创业板上市的股东大会决议无效期的议案》、《关于提请股东大会耽误授权董事会打点公司初次公开辟行人平易近币通俗股（A 股）股票并正在创业板上市相关事宜无效期的议案》等取本次刊行上市相关的议案。刊行人成立以来，根据《公司法》《证券法》等相关法令、律例和规范性文件的要求，制定了《公司章程》，成立了由股东大会、董事会、监事会和高级办理人员构成的公司管理架构，制定了股东大会、董事会、监事会、董事、董事会秘书等轨制，并正在董事会下设想谋委员会、薪酬取查核委员会、提名委员会、审计委员会等四个特地委员会，构成了机构、决策机构、监视机构和办理层之间权责明白、运做规范的彼此协和谐彼此制衡机制，为公司高效、稳健运营供给了组织。刊行人股东大会、董事会、监事会及高级办理人员均按照《公司法》《公司章程》行使权柄和履行权利，具备健全且运转优良的组织机构。按照刊行人的申明、刊行人审计机构容诚会计师事务所（特殊通俗合股）出具的《审计演讲》（容诚审字[2024]100Z1253号），刊行人从停业务是半导体公用设备的研发、出产和发卖。演讲期内各期，刊行人停业收入别离为 39，917。19万元、44，201。91万元、54，636。95万元和 28，772。24万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润 9，393。05万元、10，290。65万元、8，315。59万元和 5，549。99万元，根据扣除非经常性损益后归属于公司通俗股股东的净利润计较的加权平均净资产收益率别离 23。89%、21。01%、14。26%和 8。50%，刊行人财政情况优良，营业规模快速成长，具有持续运营能力。按照保荐机构获取的刊行人的根据相关从管部分出具的证件，刊行人控股股东、现实节制人供给的无犯罪记实证明，以及刊行人及其控股股东、现实节制人出具的声明取许诺并进行收集查询。刊行人及其控股股东、现实节制人比来三年不存正在贪污、行贿、侵犯财富、调用财富或者社会从义市场经济次序的刑事犯罪。中国证监会发布的《注册办理法子》对于初次公开辟行股票并正在创业板上市了相关具体刊行前提，刊行人合适相关前提（具体见下述“（四）本次刊行合适《注册办理法子》的刊行前提”相关内容），即刊行人合适经国务院核准的国务院证券监视办理机构的其他前提，刊行人合适《证券法》第十二条第一款第（五）项的。本保荐机构核查了刊行人的工商登记材料、停业执照、《公司章程》、《倡议人和谈》及其弥补和谈、创立大会文件、相关审计演讲、验资演讲、评估演讲等材料，刊行人系由深圳市矽电半导体设备无限公司以全体变动的体例倡议设立，无限公司成立于 2003年 12月 25日，于 2019年 12月 18日以 2019年 8月 31日的账面净资产值折股全体变动设立的股份无限公司。刊行人是依法设立且持续运营三年以上的股份无限公司。本保荐机构核查了《公司章程》、《股东大会议事法则》、《董事会议事法则》、《监事会议事法则》、《董事轨制》、《董事会秘书工做细则》、刊行人相关会议文件以及组织机构设置及运转环境。经核查，本保荐机构认为，刊行人曾经具备健全且运转优良的组织机构，相关机构和人员可以或许依法履行职责。本保荐机构核查了刊行人的财政办理轨制、财政演讲、记账凭证、银行流水记实以及次要营业合划一材料，查阅了刊行人审计机构容诚会计师事务所（特殊通俗合股）出具的《审计演讲》（容诚审字[2024]100Z1253号）。经核查，本保荐机构认为，刊行人会计根本工做规范，财政报表的编制和披露合适企业会计原则和相关消息披露法则的，正在所有严沉方面公允地反映了刊行人的财政情况、运营和现金流量，比来三年财政会计演讲由注册会计师出具了尺度无保留看法的审计演讲。本保荐机构核查了刊行人的内部节制流程及内部节制轨制，查阅了刊行人审计机构容诚会计师事务所（特殊通俗合股）出具的《内部节制鉴证演讲》（容诚专字[2024]100Z0917）。经核查，本保荐机构认为，刊行人内部节制轨制健全且被无效施行，可以或许合理公司运转效率、合规和财政演讲的靠得住性，并由注册会计师出具无保留结论的内部节制鉴证演讲。本保荐机构查阅了刊行人演讲期内次要营业合同，实地走访了刊行人演讲期内次要客户及供应商，取刊行人高级办理人员和次要本能机能部分担任人进行，领会刊行人的贸易模式、组织布局、营业流程和现实运营环境，查阅了刊行人次要股东供给的查询拜访表，查阅了刊行人次要股东节制的其他企业相关的工商材料、财政材料等文件，核查了刊行人演讲期内发生的联系关系买卖，查阅了刊行人律师出具的《法令看法书》、《律师工做演讲》等文件。经核查，本保荐机构认为：刊行人资产完整，营业及人员、财政、机构，取现实节制人及其节制的其他企业间不存正在对刊行人形成严沉晦气影响的同业合作，不存正在严沉影响性或者显失公允的联系关系买卖，刊行人合适《注册办理法子》第十二条第（一）项的。本保荐机构核查了演讲期内刊行人次要客户供应商合同、等材料，核查了刊行人财政演讲及演讲期内刊行人从停业务收入形成环境，查阅了刊行人工商登记材料、《公司章程》、相关董事会、股东大会决议和记实文件，核查了刊行人取高级办理人员、其他焦点人员签订的《劳动合同》、《员工保密及竞业和谈书》等文件，核查了刊行人次要股东供给的查询拜访表，查阅了刊行人律师出具的《法令看法书》、《律师工做演讲》等文件。经核查，本保荐机构认为，刊行人从停业务、节制权、办理团队和其他焦点人员不变，比来二年内从停业务和董事、高级办理人员及其他焦点人员均没有发生严沉晦气变化；刊行人控股股东和受控股股东、现实节制人安排的股东所持刊行人的股份权属清晰，比来二年现实节制人没有发生变动，不存正在导致节制权可能变动的沉属胶葛。刊行人合适《注册办理法子》第十二条第（二）项的。本保荐机构查阅了刊行人次要资产（包罗地盘、房产、专利、商标等）的权了刊行人其他焦点人员，核查了刊行人人平易近银行征信演讲、告贷合划一文件，查询了中国裁判文书网、全法律王法公法院被施行人消息查询网坐、全法律王法公法院失信被施行人名单消息发布取查询网坐等息，查阅阐发了相关行业研究材料、行业阐发演讲及行业从管部分制定的行业成长规划等，核查阐发了刊行人的运营材料、财政演讲和审计演讲等，刊行人高级办理人员领会行业运营、财产上下逛成长趋向等环境。经核查，本保荐机构认为，刊行人不存正在涉及次要资产、焦点手艺、商标等的沉属胶葛，严沉偿债风险，严沉、诉讼、仲裁等或有事项，不存正在运营曾经或者将要发生严沉变化等对持续运营有严沉晦气影响的事项。刊行人合适《注册办理法子》第十二条第（三）项之。本保荐机构核查了刊行人相关营业合同、次要营业合同、所外行业办理体系体例和行业政策，并取刊行人相关人员进行了，核查了刊行人及其分公司、子公司所正在地税务、工商、社保、环保等相关行政部分对刊行人恪守法令律例环境出具的相关证明及刊行人的申明取许诺等文件。本保荐机构核查了工商、税务、社会保障、公积金、环保、海关等相关行政部分对刊行人恪守法令律例环境出具的相关证明，核查了机关出具的关于刊行人现实节制人无犯罪记实证件，查阅了刊行人及其现实节制人的声明取许诺等文件，查询了中国裁判文书网、国度企业信用消息公示系统、中国施行消息公开网、中国证监会网坐、深圳证券买卖所网坐等息，取得了刊行人及其现实节制人的申明取许诺等文件。经核查，本保荐机构认为，比来三年内，刊行人及其现实节制人不存正在贪污、欺诈刊行、严沉消息披露违法或者其他涉及、公共平安、生态平安、出产平安、健康平安等范畴的严沉违法行为，合适《注册办理法子》第十第二款的。本保荐机构核查了刊行人的董事、监事和高级办理人员简历，核查了机关出具的关于刊行人董事、监事和高级办理人员无犯罪记实证件，查询了中国裁判文书网、国度企业信用消息公示系统、中国施行消息公开网、查阅中国证监会网坐披露的《市场禁入决定书》《行政惩罚决定书》及深交所、上海证券买卖所披露的监管取处分记实等息，取得了刊行人的董事、监事和高级办理人员的申明取许诺等文件。经核查，本保荐机构认为，刊行人现任董事、监事和高级办理人员不存正在比来三年内遭到中国证监会行政惩罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案查询拜访，尚未有明白结论看法等景象，合适《注册办理法子》第十第三款的。刊行人自成立以来持久扎根探针测试手艺范畴，自从研发探针测试手艺，以手艺立异驱动营业成长。刊行人已成立以研发核心为焦点，并取出产部分、发卖部分、手艺办事部分等其他部分协做的手艺开辟系统，确保刊行人手艺立异实力持续提拔。为进一步加强本身手艺层面的合作力，刊行人持续健全研发系统和规章轨制，加强刊行人研发组织及办理，从严把控研发的各个环节；刊行人还成立了公允无效的研发激励机制，以绩效评价等体例对研发人员赐与物质、励，使研发人员可以或许获得持续的立异动力。演讲期内，刊行人各期研发费用别离为 3，816。03万元和 4，909。67万元、5，876。87万元和 3，506。64万元，合计研发投入达 18，109。21万元；公司同时环绕现有产物更新换代以及新产物和新手艺的立异研发，共计展开 32个次要研发项目。将来，公司将持续加大对半导体测试手艺的研发投入力度，进一步提拔公司相关产物的研发能力。颠末多年堆集，刊行人已构成了较为强大的自从研发能力，控制了高精度快响应大行程细密步进手艺、定位精度协同节制、探针卡从动对针手艺、晶圆从动上下片手艺、基于智能算法的机械视觉、电磁兼容性设想手艺等焦点手艺；截至演讲期末，刊行人已获得授权专利 246项，相关手艺已达国内领先程度，普遍使用于刊行人探针台等产物的批量出产过程，加强了刊行人产物合作力。探针测试手艺的焦点就是要实现设备长时间、快响应、高精度、高可 靠、高频次、大行程无毛病的细密不变步进。设想前期，工做台分析 使用数字化仿实、材料选型、材料时效等手艺，提拔了大行程硬件的 制制精度及靠得住性；后期通过软件及硬件连系，采用独创的软件节制 算法细密节制，驱动部件快速响应且细密步进。产物的老化处置、精 度测试、频次响应深度测试，以最终实现设备的长时间、快响应、高精度、高靠得住、大行程、无毛病运转。通过多年手艺堆集，工做行程 达 500mm，定位精度达到±1。3μm，且实现设备持久不变运转。定位精度是设备细密度的首要目标，涉及多环节、多学科的协同。整 个系统正在硬件（机械）、软件（节制、算法）两个方面实现闭环定位精 度协同节制。具体来说，机械方面分析使用细密拆卸、力学阐发等； 节制方面包罗信号反馈、系统响应等；算法方面包罗各类型误差优化。 颠末多年实践，设备分析定位精度达到±1。3μm。保守的目视对针体例无法满脚大规模集成电多晶并测和 DOCKING 测试的要求，从动对针手艺由此而生。探针从动对针手艺使用高度集 成化的光学布局设想，正在狭小空间内实现对探针端面的高解析成像， 通过数字图像算法对探针影像形态进行多沉阐发，实现探针三维 的μm级定位，最终实现探针取晶粒引脚的精准接触。晶圆片具有本身特征，同时晶圆片具有较高成本，晶圆传输过程需要 其不变平安，所以半导体设备都需要搭配晶圆从动化传送系统， 保障晶圆能正在净化下进行出产加工。该手艺分析使用数字信号处 理、信号完整性、数学建模、活动学等，采用的嵌入式架构对晶 圆片传输过程中的、速度及加快度进行切确节制，以上下片 过程滑润且高效。系统内部拆有细密光学监测安拆和晶圆 ID读取器， 对晶圆片进行切确定位取识别。刊行人通过该环节手艺已实现探针测 试全从动上下片操做。机械视觉普遍使用于半导体设备范畴，是实现精准定位的环节技 术之一。操纵数字图像算法，连系影像形态学阐发，减小个别差别影 响，最终实现对物体平面、三维的μm级高精准定位。晶圆测试中的参数都是通过电信号进行丈量和计较，电磁兼容性设想 手艺尤为主要，通过选用分析机能好的材料，优化设备及其组件的结 构和参数，优化设备的电磁屏障系统，一方面保障处正在复杂电磁 中测试成果一般，另一方面也保障设备测试过程所发生的电磁干扰不 会对设备不变性发生影响，从而测试数据的精确性和产能程度。刊行人焦点手艺已实现财产化，为刊行人的业绩增加供给次要动力。上述焦点手艺并使用正在刊行人的从停业务和产物中，演讲期内，刊行人焦点手艺产物占停业收入的比例跨越 95%。基于持久自从研发构成的先辈焦点手艺，且次要依托相关手艺开展经停业务，刊行人已于 2023年 11月 15日通过国度税务总局深圳市税务局、深圳市科技立异委员会、深圳市财务局审核，取得《高新手艺企业证书》（证书编号：GR4），认定无效期三年。此外，刊行人已建成广东省高细密半导体探针台工程手艺研究核心，获得“支撑的国度级专精特新‘小巨人’企业（第三批第一年、第三批第二年）”、“2021年第三批国度专精特新‘小巨人’企业”和“2020年广东省专精特新中小企业”认证。经核查，保荐人认为，刊行人已构成高精度快响应大行程细密步进手艺、定位精度协同节制、探针卡从动对针手艺、晶圆从动上下片手艺、基于智能算法的机械视觉、电磁兼容性设想手艺等探针测试焦点手艺，相关手艺已达国内领先程度，具备先辈性，刊行人具备较强的立异能力。演讲期内，公司次要依托焦点手艺及其相关产物开展营业，业绩程度呈持续增加态势，各期停业收入别离为 39，917。19万元、44，201。91万元、54，636。95万元和 28，772。24万元，比来三年年复合增加率为 16。99%；净利润别离为 9，603。97万元、11，365。12万元、具有较强的盈利能力。刊行人基于焦点手艺推出的探针台产物分析机能目标已达国内领先程度，且刊行人已取士兰微、比亚迪半导体、燕东微、华天科技、三安光电、光迅科技、歌尔微等境内领先的半导体系体例厂商成立合做关系，系中国探针台市场市占率排名第一的境内厂商。刊行人已建立必然的合作壁垒，并通过正在学问产权以及相关专业人才等方面的结构，进一步本身合作劣势。刊行人的次要产物为探针台设备，次要使用于半导体系体例制过程中的晶圆测试环节。跟着我国半导体财产全体规模正在近几年快速增加，芯片制制企业对探针台的需求也呈持续上升态势。按照 SEMI发布的数据测算，我国探针台设备市场规模由 2013年的 2。73亿元上升至 2023年的 23。05亿元，除了 2022年呈现短暂下滑外，其余年度均连结增加态势，复合增加率达 22。28%。按照 SEMI于 2024年 7月正在 SEMICON West 2024上发布了《年中总半导体设备预测演讲》，半导体市场将于 2024年恢复增加，此中测试设备市场于 2024年及 2025年的增加率将别离达 7。4%和 30。3%。据此测算，2024年及 2025年我国探针台设备市场规模将别离达到 24。70亿元及 32。18亿元。受利于半导体公用设备进口替代趋向加强等要素的影响，探针台范畴的进口替代空间庞大。按照 SEMI和 CSA Research统计，2019年中国探针台设备市场次要被进口设备占领，刊行人做为中国排名第一的探针台设备供应商占领 13%的市场份额，市场排名第 4名，市场空间庞大，将面对更多的市场机缘。经核查，保荐人认为，刊行人所处市场空间的表述精确；演讲期内，刊行人收入、利润呈现持续增加态势，合适成长性特征，且该特征来历于其焦点手艺相关产物；刊行人具备较强的研发立异能力支持将来其成长性，刊行人业绩成长具备成长性且可持续。按照《创业板企业刊行上市申报及保举暂行》第五条相关： 属于上市公司行业分类相关中下列行业的企业，准绳上不支撑其申报正在创业板刊行上市，但取互联网、大数据、云计较、从动化、人工智能、新能源等新手艺、新财产、新业态、新模式深度融合的立异创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制制业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水出产和供应业；（七）建建业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地财产；（十二）居平易近办事、补缀和其他办事业。产能过剩行业、《财产布局调整指点目次》中的裁减类行业，以及处置学前教育、学科类培训、类金融营业的企业正在创业板刊行上市。刊行人次要处置半导体公用设备的研发、出产和发卖。按照中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类》，刊行人属于公用设备制制业（行业代码：CG35）；按照《国平易近经济行业分类取代码》（GB/T 4754-2017），刊行人属于公用设备制制业中的电子和电工机械专业设备制制下的半导体器件公用设备制制（行业代码：C3562）；按照《计谋性新兴财产分类（2018）》，刊行人属于“新一代消息手艺财产”之“电子焦点财产”之“新型电子元器件及设备制制”。按照息，可比公司长川科技、华峰测控、金海通、联动科技均附属于《中国上市公司协会上市公司行业统计分类》公用设备制制业（行业代码：CG35），刊行人的行业分类和定位取可比公司的行业分类分歧，因而刊行人行业分类精确。自设立以来，刊行人经停业务不变，产物聚焦于探针测试手艺系列设备，刊行人次要产物及所属行业未发生变动。综上，刊行人不属于《申报及保举暂行》第五条的准绳上不支撑其申报正在创业板刊行上市或类企业；刊行人依托自从研发的半导体探针测试手艺开展出产经停业务，不存正在次要依赖国度财产开展营业的景象。① 领会刊行人从停业务环境，阐发其能否依赖国度财产开展营业； ② 查阅《深圳证券买卖创业板企业刊行上市申报及保举暂行（2022年修订）》、《财产布局调整指点目次》对相关财产的环境，阐发其取刊行人所处行业相关性；③ 查阅《中国上市公司协会上市公司行业统计分类》、《国平易近经济行业分类取代码》（GB/T 4754-2017）、《计谋性新兴财产分类（2018）》等文件中行业分类环境及其取刊行人从停业务婚配环境；经核查，保荐人认为，刊行人所处的半导体公用设备制制行业系国度激励和支撑的行业，不属于《深圳证券买卖所创业板企业刊行上市申报及保举暂行（2022年修订）》第五条的准绳上不支撑其申报正在创业板刊行上市的行业或类行业，不属于产能过剩行业、《财产布局调整指点目次》中的裁减类行业、处置学前教育、学科类培训、类金融营业的企业；刊行人从停业务取其所述行业归类婚配，取可比公司行业范畴归类不存正在显著差别；刊行人依托自从研发的半导体探针测试手艺开展出产经停业务，不存正在次要依赖国度财产开展营业的景象。按照《申报及保举暂行》，刊行人合适创业板定位第一套目标的要求，即“比来三年研发投入复合增加率不低于 15%，比来一年研发投入金额不低于1000万元，且比来三年停业收入复合增加率不低于 20%”、“比来一年停业收入金额达到 3亿元的企业，或者按照《关于开展立异企业境内刊行股票或存托凭证试点的若干看法》等相关法则申报创业板的已境外上市红筹企业，不合用前款的停业收入复合增加率要求”。刊行人合适相关目标的具体申明如下： 按照容诚会计师事务所（特殊通俗合股）出具的审计演讲（容诚审字[2024]100Z1253号），比来三年，公司研发费用别离为 3，816。03万元、4，909。67万元和 5，876。87万元，年复合增加率达 24。10%，不低于 15%；比来一年（2023年度）公司研发费用为 5，876。87万元，不低于 1000万元；比来一年（2023年度），公司停业收入为 54，636。95万元，跨越三亿元，不合用前款的停业收入复合增加率要求。刊行人次要处置半导体公用设备的研发、出产和发卖，专注于半导体探针测使用于半导体系体例制晶圆检测（CP， Circuit Probing）环节，也使用于设想验证和成品测试（FT， Final Test）环节，是检测芯片机能取缺陷，芯片测试精确性，提高芯片测试效率的环节手艺。刊行人的次要产物为探针台设备，是中国规模最大的探针台设备制制企业。探针台设备是探针测试手艺的具体使用，次要用于半导体系体例制过程中的晶圆测试环节。刊行人自从研发了多品种型使用探针测试手艺的半导体设备，产物已普遍使用于集成电、光电芯片、分立器件、第三代化合物半导体等半导体产物制制范畴。按照《中国上市公司协会上市公司行业统计分类》，公司属于公用设备制制业（行业代码：CG35）；按照《国平易近经济行业分类取代码》（GB/T 4754-2017），公司属于公用设备制制业中的电子和电工机械专业设备制制下的半导体器件公用设备制制（行业代码：C3562）；按照国度统计局发布的《计谋性新兴财产分类（2018）》，刊行人从停业务所属的“新一代消息手艺财产”之“电子焦点财产”之“新型电子元器件及设备制制”被列入国度计谋性新兴财产。① 领会刊行人从停业务环境，阐发其能否依赖国度财产开展营业； ② 查阅《深圳证券买卖创业板企业刊行上市申报及保举暂行（2022年修订）》、《财产布局调整指点目次》对相关财产的环境，阐发其取刊行人所处行业相关性；③ 查阅《中国上市公司协会上市公司行业统计分类》、《国平易近经济行业分类取代码》（GB/T 4754-2017）、《计谋性新兴财产分类（2018）》等文件中行业分类环境及其取刊行人从停业务婚配环境。刊行人非天然人股东中，西博壹号自控、西博汇鑫贰号、西博汇鑫三号、西博聚鑫贰号、康年君和、康年君传、众微立异已完成私募基金存案。除上述股东外，刊行人其余股东不涉及采纳非公开体例向投资者募集资金，不属于《私募投资基金监视办理暂行法子》和《私募投资基金办理人登记和基金存案办理法子（试行）》的私募投资基金，无需进行相关私募投资基金办理人登记及基金存案法式。上述私募基金存案环境曾经正在《招股仿单》之“第五节 刊行人根基环境”之“五、持有刊行人 5%以上股份或表决权的次要股东及现实节制人的根基环境”之“（三）公司股东涉及私募基金存案环境”中披露。公司产物的下逛半导体晶圆制制和封拆测试行业的集中度较高。以 LED芯片行业为例，按照 CSA Research、LEDinside等机构的数据，2020年及 2021年，LED芯片行业前 6家企业的产能占行业总产能的比例别离为 86。85%及 85。41%，此中排名前三位的三安光电、华灿光电、兆驰股份的产能合计占比别离为 61。19%及 58。38%。刊行人次要客户为三安光电、兆驰股份、华灿光电、士兰微等上市公司。受下逛市场所作款式的影响，刊行人的客户集中度较高，演讲期内各期，公司对前五大客户的发卖收入占当期停业收入的比例别离为 59。74%、77。00%、66。48%和55。83%。若是将来公司取上述客户合做呈现晦气变化，如上述客户的运营及财政情况呈现晦气变化导致其降低本钱性收入、或采购计谋变化、产质量量问题等缘由导致公司取其合做关系被其他供应商替代，则刊行人的营业成长和业绩表示将遭到晦气影响。演讲期内各期，公司来自于三安光电、兆驰股份的发卖收入占比别离为25。52%、60。26%、44。22%和 21。06%。2022年，刊行人来自于三安光电、兆驰股份的收入占比跨越 50%，当期经停业绩对上述客户存正在必然程度的依赖。公司取三安光电、兆驰股份合做时间均跨越了五年，连结了不变的合做关系，公司取三安光电、兆驰股份的合做具有可持续性。但若三安光电、兆驰股份因手艺更新、财产政策变化或者合作加剧等缘由导致其本身运营情况或营业布局发生严沉变化，从而大幅降低向公司采购产物的价钱或数量或导致正在手订单未能全数为停业收入，则将对公司营业持续性和不变性发生晦气影响，并对公司的经停业绩发生晦气影响。刊行人所处半导体公用设备行业为典型的手艺稠密型行业，手艺及产物的持续升级和立异是营业不竭成长的驱动力。如刊行人对行业成长趋向和手艺升级标的目的的判断呈现严沉失误，将存正在科技立异失败、模式立异和营业立异无法获得市场承认、新旧财产融合失败等风险，进而对刊行人将来的全体合作力和成长前景形成晦气影响。刊行人所处半导体公用设备行业为典型的手艺稠密型行业，涉及电子、机械、从动化、材料、图像识别、软件系统等多学科范畴，是多门类跨学科学问的分析使用，具有较高的手艺门槛，敌手艺立异和产物研发能力要求极高。刊行人环绕12英寸晶圆 IC测试、从动化测试、精度提拔等标的目的，正正在进一步自从研发一系列产物及手艺。将来，若是刊行人研发勾当呈现研发手艺线误差、新产物研发失败、研发无法财产化等晦气景象，刊行人将面对手艺被赶超或替代的风险，对刊行人的市场所作力发生晦气影响。焦点手艺是刊行人持续立异和成长的根本。刊行人颠末多年堆集，曾经自从研发、控制并成功使用了多项焦点手艺，该等焦点手艺是刊行人具备合作劣势和将来持续成长的主要保障。刊行人注沉对焦点手艺的，研发人员均签订了《保密和谈》。但疑惑除因人员流失、员工小我工做疏漏、窃取等缘由导致刊行人焦点手艺泄露的风险。若上述景象发生，将加剧市场所作，减弱刊行人的手艺劣势。高端专业人才步队是公司得以连结持续的立异能力和成长动力。截至演讲期末，公司员工中有 200名研发人员，占比达 43。29%，相关研发人员具有丰硕的行业研究和办理经验。跟着营业的成长、规模的扩张、研发的持续投入，公司敌手艺人才一直连结很是高的需求，同时也鼎力内部培育合适要求的手艺人才，并奉行了股权激励等一系列激励和励政策吸引和不变优良人才。但若是公司手艺人才呈现大量流失，或者焦点手艺人才流失，同时公司未能及时吸引合适要求的手艺人才加盟，将减弱公司正在人才和立异方面的手艺劣势取合作力，对公司出产运营形成晦气影响。刊行人半导体公用设备产物的定制化程度较高，需要正在客户现场颠末安拆调试、且客户本身已投入试产的环境下才可进行测试和验收，其验收周期受晶圆出产工艺的成熟度、客户产线全体验收环境、客户工艺要求调整、现场突发情况及其他偶尔要素等多种要素影响，存正在必然的波动性。正在部门环境下，刊行人产物的验收周期较长，可能导致调试成本较高、收款时间延后、存货规模提拔等风险，可能会对刊行人的财政情况和运营发生晦气影响。同时，各批次产物的验收周期差别还可能导致刊行人各季度的停业收入、利润等目标波动较大，刊行人单个季度的运营可能无法代表将来季度的业绩。演讲期内各期末，公司应收账款账面价值别离为 4，824。08万元、6，526。16万元、12，646。55万元和 16，409。22万元，占各期末流动资产的比例别离为 4。79%、6。50%、13。75%和 17。78%，占各期停业收入的比例别离为 12。09%、14。76%、23。15%和28。52%。公司成立了回款及客户信用办理轨制，加强应收账款办理，但若是将来公司不克不及妥帖处置应收账款资金回笼问题，或个体客户呈现领取能力问题和信用恶化问题，会导致应收账款发生坏账的风险，从而影响当期经停业绩。受行业客户采购老例影响，通过贸易承兑汇票领取货款环境较多。演讲期内各期末，公司应收贸易承兑汇票余额别离为 5，906。14万元、382。80万元、904。61万元和 1，285。51万元，演讲期内波动较大。公司按账龄对贸易承兑汇票计提坏账预备。虽然演讲期内公司未发生过贸易承兑汇票到期无法兑付的景象，但若是公司不克不及无效节制应收贸易承兑汇票的增加速度及规模，或者个体客户、单据承兑人呈现领取能力和信用恶化问题， 公司可能存正在贸易承兑汇票无法兑付的风险。演讲期内各期，公司运营勾当发生的现金流量净额别离为-492。55万元、 22，514。30万元、-7，886。49万元和-566。99万元，波动较大。将来，跟着公司运营规模的不竭扩大，营运资金需求日益添加，若是客户不克不及按时结算或及时付款，将影响公司的资金周转及利用效率，可能导致公司呈现流动性风险，进而对公司的经停业绩发生晦气影响。发出商品是存货最次要的构成部门。演讲期内各期末，公司的发出商品账面价值别离为 37，353。10万元、33，799。24万元、23，863。93万元和 16，586。97万元，占存货账面价值的比例别离为 77。00%、71。06%、65。15%和 50。62%，账面价值较高且正在演讲期内随公司营业成长全体呈上升趋向。同时，因为客户需求变化较快，公司需保留必然数量的原材料备货以备姑且需求，如公司的部门零部件和原材料正在库存期间过时或过剩，则将导致存货发生贬价。演讲期内，公司下逛半导体系体例制行业快速成长，设备投资需求兴旺、本钱性收入较大。演讲期各期，刊行人扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润别离为 9，393。05万元、10，290。65万元、8，315。59万元和 5，549。99万元，2023年，公司经停业绩发生下滑。若是将来发生行业周期性下行、市场所作加剧、国度财产政策变化或公司不克不及无效拓展市场等晦气景象，将使公司面对必然的运营⑦毛利率下滑的风险演讲期各期，公司毛利率别离为 41。38%、44。33%、34。16%和 38。91%，此中，2023年度的毛利率较 2022年度下降次要系 2023年公司对大客户发卖订价调整所致。将来，跟着营业规模扩大，公司毛利率存鄙人滑的风险。公司毛利率下滑的风险峻素次要包罗：（1）若将来宏不雅经济的增速继续放缓、市场所作加剧，公司疑惑除通过实施恰当的调价策略加速市场推广，扩大市场份额；（2）公司产物的成本布局中，间接材料成本占公司从停业务成本的比例较高，演讲期各期别离为 87。24%、89。52%、89。23%和 86。22%。公司产物的原材料次要包罗源表、工控机、光谱仪等零部件。演讲期内，前述零部件的采购价钱存正在必然波动。若将来原材料价钱上涨，将对公司产物的毛利率发生晦气影响。综上，受市场所作情况、公司运营策略、原材料价钱等要素影响，公司毛利率存鄙人滑的风险。半导体设备行业属于典型的手艺稠密型行业，正在产物开辟过程中，涉及到较多专利及非专利手艺。刊行人自成立以来自从立异的成长计谋，积极做好本身学问产权的申报和，截至 2024年 6月 30日，刊行人及子公司已取得境表里授权专利 246项、软件著做权 79项。刊行人制定了严酷的学问产权办理轨制，通过申请专利、软件著做权、签订保密和谈等体例刊行人学问产权。演讲期内，刊行人未发生学问产权蒙受到侵害的事务，但跟着刊行人研发的持续堆集和运营规模的进一步扩大，若是刊行人的学问产权刻日届满或蒙受侵害，或者刊行人秘密手艺文件泄露，将会给刊行人市场所作、经停业绩取持续成长带来晦气影响。半导体设备行业是半导体财产链中一个主要的环节，刊行人的次要产物探针台使用于半导体系体例制过程的晶圆和晶粒测试。产质量量，特别是测试设备的精度、可反复度等方面的表示对产物合作力有着主要的影响。半导体财产对设备质量有着严苛的要求，若是刊行人未能无效施行产质量量节制轨制，可能形成因产质量量缺陷导致客户丧失，从而激发产质量量胶葛、变乱以至诉讼，将对刊行人的法令、运营和市场声誉等方面发生晦气影响。本次刊行募集资金打算投入探针台研发及财产扶植项目、分选机手艺研发项目、营销办事收集升级扶植项目和弥补流动资金。刊行人曾经进行了充实的市场调研和可行性阐发，并针对新减产能做好了关于人才储蓄、营销办理、市场开辟等一系列预备工做。然而，除弥补流动资金外，其余募投项目标扶植需要必然周期，达产后也需颠末一段消化期后才可实现盈利，若是这一期间外部呈现严沉晦气变化，或者刊行人前期调研和阐发呈现误差，将导致相关募投项目新减产能难以消化，从而对刊行人盈利能力形成晦气影响。前述募投项目中，除弥补流动资金外，其余项目标成功实施对刊行人正在资本安排、人力资本办理、内部节制、财政办理等方面均提出了较高要求。刊行人颠末多年的运营成长，曾经累积了丰硕的行业经验，并通过充实调研阐发制定本次募投项目标实施方案。然而，募投项目实施过程中，若是发生行业政策调整、产物手艺变化、刊行人办理疏漏等晦气景象，导致相关募投项目难以推进或取得预期进展，将对刊行人出产运营、盈利能力形成晦气影响。本次刊行募集资金到位后，刊行人资产、总股本、净资产将大幅添加，但除弥补流动资金外，其余募投项目需要一段时间的扶植期，无法当即预期效益，因而募集资金到位后的短期内，可能导致刊行人每股收益、净资产收益率等目标被摊薄。同时，相关募投项目达产后，将新增折旧及摊销费用，若是效益未如预期实现，将摊薄刊行人每股收益、净资产收益率，从而对刊行人盈利能力形成晦气影响。何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓为公司配合现实节制人，自 2004年8月以来，五人世接及间接节制公司的股份（权）比例一直连结分歧。本次刊行前，五人合计节制公司 67。99%的表决权，并签订了《分歧步履人和谈》及弥补和谈；本次刊行后，五人合计节制公司 50。99%的表决权，并商定正在上市之日起的 48个月内继续连结分歧步履，仍为公司配合现实节制人。因为公司的股权布局较为分离，五人的无效协调及配合决策是公司不变成长的主要根本，若是现实节制人之间呈现矛盾、不合以至胶葛、或分歧步履志愿改变或调整，将导致《分歧步履人和谈》及弥补和谈无法无效施行、公司的配合节制款式将发生变化，影响公司节制权的不变。届时，公司可能成为无现实节制人或现实节制人发生变动，如缺乏妥帖的处置办法，将对公司的运营办理、营业成长和经停业绩形成晦气影响。若是配合现实节制人对公司的运营决策、人事和财政等方面进行不妥节制，可能会使得公司的布局不克不及无效阐扬感化，给公司运营带来风险。内部节制轨制是财政和营业一般开展的主要要素，为此，按照现代企业轨制的要求，刊行人成立了较为完整的内部节制轨制，并不竭地弥补和完美。若刊行人相关内部节制轨制不克不及持续无效地贯彻和落实，将间接影响刊行人出产运营勾当的一般进行和收入的不变性。跟着刊行人规模的快速扩张，刊行人研发、采购、出产、发卖、财政等环节的资本设置装备摆设和内控办理的复杂度也不竭上升，对刊行人的计谋规划、公司管理、运营办理能力提出了更高的要求。若是刊行人未能无效提拔本身的办理程度，可能导致出产运营、内部节制呈现紊乱，从而将限制刊行人进一步成长、减弱刊行人市场所作力。兆驰股份、华灿光电、士兰微、晶导微等芯片地缘冲突、全球通货膨缩等要素影响，消费者采办非必需品的志愿遍及下降，家用电器、手机及 PC相关配件、LED照明及户外显示等产物出货量均有分歧程度的下降，消费电子行业成长有所放缓。刊行报酬设备类企业，订单次要源自于客户的本钱性收入，短期内的终端使用市场波动对刊行人经停业绩影响较小。但若终端使用市场将来发发展期持续下滑，导致刊行人下业合作加剧并缩减其本钱性收入规模，削减对刊行人产物的采购，则将对刊行人的营业成长及经停业绩发生晦气影响。刊行人属于半导体公用设备制制行业，半导体行业取宏不雅经济形势亲近相关，具有周期性特征，其需求间接遭到芯片制制及终端使用市场的影响。若是全球及中国宏不雅经济增加大幅放缓，或行业景气宇下滑，半导体厂商的本钱性收入可能延缓或削减，对半导体测试设备的需求亦可能延缓或削减，将给刊行人的短期业绩带来必然的压力。取中国半导体公用设备企业比拟，国际巨头企业具有客户端先发劣势以及更高的市场声誉，而且具备产物线丰硕、手艺储蓄深挚、研发团队成熟、资金实力较强等劣势。比拟国际巨头，刊行人的分析合作力处于弱势地位，刊行人的分析合作力仍存正在必然差距。因而，刊行人面对国际巨头及国内潜正在新进入者的双沉合作，若刊行人未能正在产物立异、手艺研发等方面连结强劲动力，手艺层面的先辈性，以及持续提拔产质量量、交货速度、办事响应速度等，刊行人市场声誉，则刊行人的行业地位、市场份额、经停业绩等均会遭到晦气影响。演讲期内各期，刊行人计入其他收益的补帮金额别离为 2，279。29万元、 2，478。02万元、1，553。73万元和 875。19万元，占利润总额的比例别离为 21。32%、19。03%、16。06%和 14。68%。若是将来部分对公司所处财产的政策支撑力度有所削弱，刊行人取得的补帮金额将会有所削减，进而对刊行人的经停业绩发生晦气影响。刊行人收到的补帮次要为软件产物即征即退，刊行人享受的税收优惠政策还包罗研发费用加计扣除、高新手艺企业所得税优惠等。若是国度相关税收优惠的法令、律例、政策等发生严沉调整，或者因为刊行人将来不克不及持续取得国度高新手艺企业资历等缘由而无法享受相关税收优惠，将对刊行人的经停业绩形成晦气影响。按照《证券刊行取承销办理法子》、《初次公开辟行股票注册办理法子》等相关法令律例的，若是刊行人呈现无效报价投资者或网下申购的投资者数量不脚，或者刊行时总市值不满脚其正在招股仿单中明白选择的市值取财政目标上市尺度等景象，该当中止刊行，若刊行人中止刊行上市审核法式跨越买卖所的时限或者中止刊行注册法式跨越 3个月仍未恢复，或者存正在其他影响刊行的晦气景象，或将会呈现刊行失败的风险。因而，本次刊行正在必然程度上存正在刊行失败的风险。刊行人次要处置半导体公用设备的研发、出产和发卖，专注于半导体探针测试手艺范畴，系境内领先的探针测试手艺系列设备制制企业。探针测试手艺次要使用于半导体系体例制晶圆检测（CP， Circuit Probing）环节，也使用于设想验证和成品测试（FT， Final Test）环节，是检测芯片机能取缺陷，芯片测试精确性，提高芯片测试效率的环节手艺。矽电股份自从研发了多品种型使用探针测试手艺的半导体设备，产物已普遍使用于集成电、光电芯片、分立器件、第三代化合物半导体等半导体产物制制范畴。刊行人已成为中国规模最大的探针台设备制制企业，已正在多个半导体产物范畴打破海外厂商垄断。刊行人的探针测试系列产物已使用于士兰微、比亚迪半导体、燕东微、华天科技、三安光电、光迅科技、歌尔微等境内领先的晶圆制制、封拆测试、光电器件、分立器件及传感器出产厂商。按照 SEMI和 CSA Research统计，2019年矽电股份占中国探针台设备市场 13%的市场份额，市场份额排名第四，为中国设备厂商第一名。按照 SEMI的统计数据以及刊行人的收入规模测算，2021年至 2023年，刊行人正在中国地域的市场份额别离为 19。98%、23。68%及 25。70%，市场份额实现了逐年提拔。将来几年，新能源、新一代显示手艺、5G、物联网（IoT）、人工智能等为代表的新需求，将会对半导体构成庞大需求。相关半导体厂商纷纷扩产、升级产物线，以应对需求的增加、产物的升级换代。半导体财产履历了从美国到日本再到韩国、中国的转移，目前正正在履历向中国的第三次转移，将来新减产能将有相当一部门正在境内扶植，这为国产半导体设备厂商供给了优良的机缘。此外，受近年国际影响，半导体行业供应链平安问题凸起，半导体设备国产化的需求逐步加强。半导体设备凡是需要及时和专业的、调养，毛病的及时排查、处理能够使客户成功完成出产使命。客户产物的更新换代，也需要相关设备做出升级调整，境内半导体厂商有越来越强的设备国产化需求。（未完）！

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2025-03-07 14:11